2025年12月31日午间交易时段，科创创业人工智能ETF易方达（159140）出现0.76%的跌幅，最新净值报1.045元，期间成交额达1590.68万元。作为跟踪中证科创创业人工智能指数的交易型开放式基金，该产品由易方达基金管理有限公司运作，基金经理张泽峰自12月10日产品成立以来已实现5.11%的累计回报率。
持仓结构显示，前十大重仓股当日呈现显著分化。科技硬件领域的新易盛、中际旭创、澜起科技分别下跌3.14%、2.80%和1.13%，芯片设计企业寒武纪、芯原股份亦录得2.60%和2.94%的跌幅。与之形成对比的是，软件服务板块表现强劲，昆仑万维以4.65%涨幅领涨，协创数据更以5.10%的涨幅位居前列。润泽科技、石头科技分别上涨2.63%和1.49%，金山办公也有1.53%的小幅上扬。
市场分析指出，这种分化格局折射出科技行业当前的结构性特征。人工智能产业链上游的芯片企业受制于技术迭代周期，而应用层企业则因商业化进程加速获得资金青睐。协创数据近期在智能仓储领域的突破，以及昆仑万维AI内容生成平台的用户增长，成为推动股价上行的主要动力。
基金管理方特别提示，虽然产品成立不足月即取得正收益，但科技股投资面临多重不确定性。当前全球半导体供应链波动、AI伦理监管趋严等因素，都可能对相关企业估值产生影响。数据显示，中证科创创业人工智能指数近三个月波动率达28%，显著高于沪深300指数的15%。
专业机构认为，人工智能赛道仍具备长期配置价值。据工信部预测，2026年我国AI核心产业规模将突破6000亿元，年复合增长率保持25%以上。但投资者需注意，科创创业板块企业普遍具有高研发、轻资产特征，其股价表现与技术创新周期、商业落地进度高度相关。
针对当前市场环境，理财顾问建议采取"核心+卫星"策略：将60%资金配置于ETF等指数化产品，分享行业整体增长红利；剩余40%可精选具备技术壁垒的个股，重点关注在计算机视觉、自然语言处理等细分领域形成竞争优势的企业。同时需设置5%-8%的动态止损线，防范短期波动风险。
